As operações de mercado de Forex são essencialmente transacionadas através de bancos8217 salas de negociação. Uma proporção relativamente pequena dessas transações efetivamente financia compras transfronteiriças de bens e serviços. Em vez disso, são os investidores que buscam o maior retorno de seus fundos ao investir em todo o mundo que são conhecidos por gerar a maior parte do comércio de moeda. Os movimentos de capitais transfronteiriços se aceleraram desde a década de 80, oferecendo liberdade pessoal e financeira sem igual para ganhar dinheiro e perder em nenhum momento. Examinemos agora como as salas de negociação operam para facilitar a negociação em moeda estrangeira de câmbio. 1. Quarto de negociação 8211 O que é tudo sobre uma sala de negociação é um estabelecimento centralizado, geralmente de um banco comercial, que está disposto a oferecer um preço de negociação de duas vias para diferentes moedas em todos os momentos, mesmo que eles não desejem negociar, Mas durante o horário comercial prescrito. Os bancos que negociam ativamente no mercado de divisas e oferecem uma variedade de produtos geralmente segregam suas funções de sala de negociação em dois ou três (que se tornou a atual tendência em grandes salas de negociação): um, front office 8211 que realiza as atuais operações de negociação no mercado interbancário Dois, no meio do escritório 8211, se estabelecido, é encarregado do trabalho de gerenciamento de risco e políticas contábeis, pesquisa de mercado da MIS, etc. e três, back office 8211, que é responsabilizado pela liquidação de transações, reconciliação e contabilidade. Hoje, os quartéis de negociação de grandes bancos são conhecidos por ter entre 50 e 100 concessionários, todos operando simultaneamente a partir da mesma sala de negociação em diferentes produtos de moedas. A tendência atual é para salas de negociação integradas que são capazes de oferecer serviços de câmbio junto com derivativos, tais como swaps, opções, etc. De fato, os principais bancos avançaram um pouco mais, estabelecendo salas de negociação integradas que funcionam de forma ímpar em divisas, derivativos e dinheiro Mercados. Espera-se que essa integração ofereça uma melhor interação entre os três mercados, o que é necessário tomar decisões comerciais bem-informadas para maximizar o lucro. É o centro das atividades de negociação 8211 do centro nervoso de onde os negociantes negociam no mercado Forex. Uma grande sala de negociação será controlada por um revendedor-chefe, que pode não realizar atividades de negociação sozinho. Ele seria responsável por implementar políticas de gerenciamento. Ele lidera as discussões matutinas com seus negociantes júnior em previsões e estratégias para o dia, antes de começar. Ele também é responsável por avaliar a eficácia dos Negociantes que trabalham sob ele, como também para orientá-los nas transações comerciais do dia-a-dia. Sob o Concessionário Chefe, pode haver Senior Dealers sendo individualmente responsável por um grupo de moedas e principais traders de currencyspot, etc. Os negociantes são liberados da realização de trabalhos de contabilidade de qualquer tipo, pois de outra forma eles não poderiam se concentrar no mercado. O comércio de moeda é um jogo de bom senso dos mercados e a psique do contador que liga nas salas de negociação. Assim, um negociante forex deve ser bom para entender a mudança da natureza dos mercados rapidamente para reagir a novas oportunidades e situações rápidas ao reverter uma posição anterior capaz de superar a tendência natural de salvar algo de uma situação deficitária cheia de palpites quanto a qual O mercado melhorará em vez de aderir a sua própria visão e poderá trabalhar sob o estresse. Para ser eficaz, um Revendedor deve estabelecer-se no mercado como um valor digno8221, pois ele precisa de todos os amigos que ele pode entrar no mercado por razões óbvias e, portanto, precisa ser justo e honesto em suas relações com os outros. São apenas indivíduos que têm reflexos rápidos e nervos de aço que são escolhidos e treinados como revendedores para operar a partir das salas de negociação. A Front Offices possui muitos dispositivos de suporte: provedores de dados financeiros em tempo real, como os serviços de monitoramento da Reuters, o BankBlombergs, que fornecem cotações em oferta e oferta em tempo real de bancos contribuintes, além de outras informações de mercado que influenciam os movimentos cambiais. A última versão da Reuters não só é capaz de funcionar como um sistema de negociação, mas também atua como corretor eletrônico, combinando as taxas cotadas dos bancos subscritores. Os sistemas eletrônicos de processamento de dados garantem o registro automático da data de negociação, do tempo e do número de série da transação, sem possibilidade de alteração dos negociantes. Esses sistemas costumam ser de tipo multiusuário para que a consolidação de vários concessionários 8217 posições e resultados possam ser obtidos. O Revendedor-chefe goza da facilidade de iniciar sessão em qualquer parte do sistema para ver os totais globais 8211 as posições líquidas sob várias moedas e citações, em qualquer momento. Na Índia. Os negócios do mercado interbancário são feitos por telefone. Os negociantes mantêm 8220deal slips8221 indicando o nome do corretor, se houver, o banco da contraparte, a moeda, o valor, a hora, a taxa e a data de vencimento sob sua assinatura assim que o acordo for atingido e passá-lo para back office para posterior processamento. No entanto, em um sistema automático, separar 8220deal slips8221 são redundantes. Alguns quartos de negociação mantêm aparelhos como gravadores de voz, etc. para gravar as conversas da sala de negociação para tais conversas gravadas aceleram a resolução das diferenças, se houver, que possam surgir em uma data posterior. As transações de clientes não bancários são entretidas durante o horário comercial normal, enquanto as transações interbancárias são realizadas até às 5 horas. Atingir um acordo com uma contra-parte de uma sala de negociação para comprar e vender uma determinada moeda não é o fim da transação forex. Há muito mais a fazer depois disso: os detalhes do comércio devem ser processados, os montantes acordados para serem trocados devem ser debitados e creditados, etc. É o back office que realiza todas essas atividades silenciosamente por trás da frente. Estes dois escritórios estão fisicamente separados. O back office compreende várias sub-seções com funções especificamente designadas: 183 Merchant desk: Possui duas funções principais: uma, recebe e consolida as diversas transações de câmbio realizadas de diferentes centros do banco e organiza a capa apropriada encaminhando-as para A sala de negociação e as duas, analisa o padrão de uso de câmbio do banco e faz uso desta análise para enquadrar a taxa do comerciante para os clientes. 183 Secretaria de contrato: processa os contratos interbancários contratados pela sala de negociação e garante que nenhum contrato permaneça nos livros do banco que não são apoiados por uma contraparte de confirmação. Na verdade, é o 8216trade ticket8217 que inicia a ação contábil no back office. Os boletos de comércio possuem números de série nos quais cada troca de câmbio estrangeira realizada por cada revendedor é inserida. Trata-se, basicamente, de dois conjuntos de informações: um, o que atende às necessidades do revendedor, como o nome e o montante da moeda base, a taxa de câmbio e o lado do negócio e dois, a informação para back office para fins contábeis , Como o nome e a localização da cidade do contador, data da transação, data de vencimento, nome e montante da moeda base, taxas de câmbio relevantes, compra ou venda da moeda base, outro nome e valor da moeda estrangeira, nome do comerciante , Método de execução e pagamento e instruções recebidas. Nome do comerciante, método de execução e pagamento e instruções recebidas. Como parte da sua responsabilidade no tratamento desses bilhetes comerciais, o back office compromete-se: obter confirmação de contratos para todas as ofertas de contrapartes, verificar o conteúdo dos contratos e assinaturas sobre o mesmo, e retificação de defeitos, se houver, no mesmo dia e obter contratos com carimbo do Contraparte e mantendo-se gravado onde quer que as fichas de confirmação geradas por computador sejam futuras. 183 Secretaria de liquidação: assegura que os fundos foram recebidos e pagos em centros estrangeiros e indianos de acordo com os acordos concluídos. A identificação e o acompanhamento das discrepâncias, a cobrança do interesse devido são as funções-chave desta mesa. 183 Secretária de fundos: monitora as contas Nostro e garante que os saldos Nostro sejam mantidos em níveis ótimos. 183 Secretaria de mensagens: as mensagens interbancárias sobre os acordos atingidos, as modalidades de estilo de transferência de pagamento etc. através do SWIFT e outros meios de comunicação são tratadas por este disco. 183 Mesa de reconciliação: monitora entradas nas contas Nostro e Vostro de diferentes bancos e acompanha a reconciliação das entradas. Como parte de sua responsabilidade geral, o back office empreende empregos adicionais, tais como: avaliação mensal da apresentação de ganhos e perdas de manutenção da posição diária de posição de posições e registros de fundos e a preparação de taxas pode relatar e investigar grandes variações, se houver, no Acordos resultantes das taxas de mercado em curso. Os grandes salas de negociação criaram recentemente um outro segmento nas salas de negociação, chamando-o de escritório intermediário e confiou-lhe as responsabilidades das funções de controle 8211, elaborando políticas de gerenciamento e sistemas de gerenciamento de informações que geram relatórios diários e semanais para uso administrativo etc. Outra função fundamental que O escritório intermediário compromete-se a monitorar, analisar e interpretar constantemente indicadores macroeconômicos que influenciam o movimento da taxa de câmbio. Os quartos de negociação funcionam essencialmente com três objetivos: um, dar o melhor serviço possível aos clientes dois, gerenciar a posição do banco8217s para que o estoque em cada moeda estrangeira seja mantido no nível desejado e três, para produzir lucro para o banco ao realizar o Dois primeiros objetivos. 1.4 Quem bate nas salas de negociação e por que, essencialmente, são todos aqueles que necessitam de exigências de troca que invocam os quartos de negociação, quer através de suas agências bancárias ou diretamente. Normalmente, na Índia. Cada cliente solicita um banco de sucursais com quem eles transacionam suas operações bancárias para todas essas conversões. Indivíduos de alto teor de carbono com grandes requisitos hoje são conhecidos para chamar as salas de negociação diretamente e 8220 para o market8221. 183 Empresas, empresas, particulares: para pagamento para Importações, conversão de recibos de exportação, cobertura de recebíveis e contas a pagar, pagamento de juros e principal de empréstimos em moeda estrangeira. As multinacionais gigantes, é claro, assumem posições especulativas puramente lucrativas através de seus próprios locais de tesouraria bem estabelecidos (as nossas regulamentações de câmbio não permitem tais negociações especulativas). 183 Bancos Comerciais: Cerca de 90 do mundo Forex Trade é contabilizado por transações interbancárias. Eles são principalmente para atender aos requisitos do cliente. As transacções comerciais são inferiores a 2. Eles também compram e vendem por conta própria e carregam inventário de moedas para fins especulativos, uma vez que os lucros cambiais se tornaram uma importante fonte de receita para os bancos comerciais. 183 Bancos Centrais: bancos centrais de muitos países intervêm nos mercados de câmbio para prender a volatilidade no movimento da taxa de câmbio ou para dar uma direção ao seu movimento. Tais intervenções poderiam estar nos mercados à vista ou à frente, mas principalmente essas intervenções são realizadas de forma surpreendente e intermitente. Os bancos multinacionais lidam, em grande número de moedas: 183 principais moedas: dólar norte-americano, euro, iene, libra esterlina, franco suíço. 183 Moedas menores: Australiano, Singapura. 183 A ampliação do mercado doméstico de forex está sendo catapultado lentamente, os principais bancos, particularmente de Mumbai, negociam em todas as principais moedas. Na linguagem da sala de negócios, as principais moedas são denotadas por abreviaturas. US 8211 US Dollar GBP 8211 Libra britânica S 8211 Franco suíço BeF 8211 Franco belga DKk 8211 Danish Kroner A 8211 Dólar australiano Jap Y 8211 Iene japonês A negociação em cada centro é predominantemente Confinado a um único par de moedas 8211 dizer, por exemplo, em Mumbai é confinado ao dólar. É a partir dessas taxas de mercado, que os negociantes elaboram taxas cruzadas para outros preços cambiais como RupeeYen ou RupeeEuro, etc. 2. Concessionários Ofertados Cotações bidireccionais No mercado forex, é costume que um revendedor cite ambos os preços em Que ele está disposto a comprar e vender moeda estrangeira, que em linguagem usual conhecida como cotação de duas vias e taxa de oferta, por exemplo, US Vs. Rupee 59.69507050. Ao oferecer uma cotação bidireccional, um comerciante sempre assegurará uma certa margem de lucro fixando os preços de compra e venda de forma diferente. É desnecessário dizer que um revendedor, ao citar uma taxa de oferta e oferta, sempre trabalharia nele do ponto de vista do banco8217s, ou seja, deseja dar menos unidades de moeda doméstica ao comprar moeda estrangeira e dar menos unidades de moeda estrangeira ao vendê-lo Contra as rupias. Então, em uma cotação direta, o dito do mercado seria 8220comprar baixo, vender o high8221 ou o 8220 para menos, pegue mais8221. 2.1 Os negociantes são Market Makers Os quartos de negociação dos principais bancos comerciais atuam como 8216Market Makers8217 na maioria das principais moedas oferecendo 8220 citações de duas vias8221. Em um mercado normal de dois vias, um Dealer espera que 8220 seja hit8221 em ambos os lados de suas cotações em quantidades aproximadamente iguais. Mas não é necessário que aconteça sempre assim. De repente, ele pode achar que está sendo hit8221 de um lado de sua citação, muito mais frequentemente do que no outro lado. Isso significa que ele está comprando muito mais dólares do que vende ou vice-versa. Isso leva o comerciante a construir uma posição 8220a8221: 183 Se ele vendeu mais do que ele comprou, ele teria uma posição curta8221 183 Se ele comprou mais do que vendeu, então ele deve ter uma posição de 8220 horas8221. Em um mercado Forex altamente volátil, uma posição longa ou curta que, por muito tempo, pode ser arriscada. Por exemplo, a posição baixa líquida pode levar à perda se for coberta a um preço ou ganho apreciado se a moeda se depreciar. Da mesma forma, uma posição longa líquida pode levar a perda se for vendida a um preço mais baixo ou ganho se for vendida a um preço mais alto. Portanto, um Revendedor, percebendo que ele construiu uma posição líquida indesejável, ajusta rapidamente a oferta de ofertas de oferta de tal forma que desencoraja um tipo de negócio (que já o aterrou em uma posição de sobreposição) e encoraja o acordo oposto Ou pelo menos a contraparte que pediu a quota pode se afastar. 2.2 Foreign Exchange Brokers Eles atuam como intermediários entre dois usuários do mercado. Eles fornecem informações aos bancos de mercado sobre os preços em que há compradores firmes e vendedores em um par de moedas. Eles realizam as instruções do banco para comprar ou vender uma quantidade específica de moeda a uma taxa especificada e cobra comissão na conclusão do negócio. Os bancos também usam corretores para adquirir informações sobre o estado geral do mercado. No contexto indiano, os corretores são proibidos de atuar como diretores e manter posições em moedas estrangeiras. Brokers8217 notas devem ser recebidas prontamente pelos negociantes antes do fechamento do dia 8217s negócios. Não é permitida a nomeação de corretores por ofertas não realizadas através deles. É desejável ter um painel de corretores e embaralhar o negócio entre eles. Os revendedores são obrigados a manter registros separados de corretores de transações realizadas, pagamento de reclamações de corretagem, etc. 2.3 Como as taxas de câmbio são cotadas 183 Um negociante de moeda em Mumbai começa seu dia com um olhar nos preços de fechamento de Nova York das principais moedas como Dólar, Euro, etc. do dia anterior e taxas de abertura em Tóquio. Hong Kong e Cingapura. Ele obteve informações dos corretores de salas de negócios locais sobre as taxas atuais do mercado, seu impulso, humor do mercado, etc. e também olha para sua própria posição da noite anterior e decide como deve ser a citação. 183 Um revendedor geralmente chama outro revendedor e 8220sks para o market8221. O chamador não diz se ele quer comprar ou vender, nem o chamador indica o valor a ser negociado. Normalmente, o chamador diz 8211 8220 seu mercado em dólares por favor8221. Isso significa que, a que preço você está disposto a comprar e a que preço você está disposto a vender dólares para a rupees8221. Ao responder, o revendedor tenta avaliar se o chamador quer comprar ou vender e relacioná-lo com sua posição atual naquela moeda específica e, consequentemente, oferece suas cotações, tudo em uma fração de segundo. 183 Simultaneamente, um revendedor procuraria uma taxa na qual ele pudesse permanecer 8220squared8221. Aqui, 8220Squared8221 significa, cobrindo cada grande compra com uma venda correspondente em cada moeda, de modo que não faltam lacunas que sejam vulneráveis às flutuações das taxas. Essas alienações geralmente são feitas na taxa spot spot interbancária que não dá lucro ou perda. Essa taxa é conhecida como 8220cover rate8221. 183 Agora, com base na taxa de taxa de taxa intermediária interbancária e adicionando uma pequena almofada à taxa 8220cover8221 para permanecer no lado mais seguro, um Negociante chega à sua taxa 8220 da base8221. Para torná-lo mais explícito, vejamos este exemplo. Suponhamos que um cliente de exportação solicita a um banco que venda seus produtos de exportação em dólares. Digamos que, nesse momento, a taxa de dólar interbancária no dólar norte-americano é de 59.69507050. Isso significa que há BanksDealers, que estão preparados para comprar dólares Rs.59.69 e vendem dólares Rs.59.70. Como já foi visto, estas são as taxas nas quais os concessionários podem calcular suas moedas e são conhecidos como 8220Cover Rates8221. Uma vez que o revendedor tem que citar uma taxa de compra de dólares do cliente, ele deve basear sua cotação na taxa de cobertura, ou seja, a taxa na qual outros bancos estão dispostos a comprar dólares do mercado. No entanto, como a Rúpia está flutuando livremente No mercado interbancário, um Negociante sempre desejaria, é claro, dependendo do movimento do mercado, adicionar uma pequena almofada a essas taxas de cobertura para se proteger dos movimentos adversos nas taxas, ao formular suas taxas de base Para seus clientes. Há, portanto, dois tipos de taxas no mercado de divisas: uma, 8220 taxa de crédito do banco8221, que se destina a transações de atacado, e a outra, conhecida como taxa 8220base8221 para taxas de negócios para o mercado varejista. It8217s é natural pedir a uma empresa para mostrar o motivo pelo qual você deve comprar, e os negociantes de moeda não são diferentes. Na verdade, um cliente tem ainda mais razões para aprender o que um revendedor oferece antes de fazer uma compra. Para a minha sorte, tenho uma ótima experiência com esse tipo de empresa. O Sterling Currency Group lança uma nova infografia sobre como encontrar um revendedor respeitável dinar. 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